Compound

Compound
以太坊上的抵押借贷平台


Compound是为开放金融系统而为开发者构建的开源协议,基于此可以开发一系列新的金融应用程序。Compound项目代币COMP上线,它的分发机制,名为“借贷即挖矿”。Compound建设金融的未来

一文览尽2020上半年度加密行业发展 找到你的大牛市登陆密码

写在前面:

今年 上半年度,以BTC为意味着的加密货币制造行业经历了令人震惊的增长,而Coinbase做为制造行业内的头顶部组织 ,它观查来到什么大牛市预兆?此外,做为“财富密码”的制造机,Coinbase项目投资了什么非常值得关心的新项目? 全文创作者Brian Foster是Coinbase组织 业务流程精英团队及Coinbase Ventures单位的组员,在本文中,他叙述了Coinbase眼中的BTC、以太币、稳定币、衍生产品买卖、DeFi等热点话题,除此之外,他还提及了Coinbase Ventures项目投资的9个DeFi新项目,最终他还预测分析称,伴随着加密借款、付款、Staking、整治、汇钱、衍生产品、商业保险、投资管理等层面的发展,及其伴随着资产类别的持续增长及应用实例的扩张,全部当代金融信息服务公司最后都是期待为顾客出示数字资产服务项目。

下列是汇报译文翻译:

在今年 中后期,Coinbase正高度关注在上半年度加快数字资产选用的好多个增长媒介:

大总市值加密财产的互联网增长及代币总升值状况(BTC/USD 27.3%,ETH/USD 73.3%); 组织 配备加密财产的增长状况; 出現了集代管、实行和借款于一体的加密货币主经济发展业务流程; 链上和销售市场数据统计分析的发展趋势; 稳定币的应用状况; 加密货币衍生产品买卖; 挖币系统化及BTC通货膨胀率递减; 区块链技术金融业(“DeFi”)的应用; 金融业技术性和艺人公司加上加密货币业务流程; BTC的增长状况

BTC做为全世界首例,也是较大 的数字资产互联网,其原生态货币符号BTC的价钱在2020年上半年度增长了27.3%。新的销售市场参加者促进了这一增长,有账户余额的BTC钱夹详细地址数量增长了6.5%,总共做到了三千万个。截止6月30日,比特币钱包储存的总额做到了1690亿美金。

2020年3月份的全世界销售市场波动,磨练了BTC、个股、金子及其别的财产,在新冠肺炎疫情引起流通性缩紧后,投资者逃向了现钱财产。虽然比特币行情在3月11日-3月12下挫了51.4%,但它迅速便经历了再生。截止4月29日,BTC全方位占领了失地农民,48天内涨至8795美元,增长力度做到128%,而5月23日则提升了10000美金大关。

在上半年度,BTC持有人的均值持币成本费再次升高,Coin Metrics统计分析的BTC已完成总市值从1010亿美金增长到1070亿美金,增长力度做到了6.2%。特别注意的是,BTC在今年 上半年度的迁移额则出現了降低,过去12个月内,比特币钱包挪动的BTC百分数从41.1%降低到38.4%,降低了6.6%。这类状况与大家许多 顾客持有的见解一致,即BTC是一种新起的使用价值储存。

而考量比特币矿工奉献的算率,在上半年度从1.13亿 T飙升至1.15 亿 T,增长力度做到了2.1%(虽然BTC经历了其第三次递减主题活动)。

Compound本身是复合的意思,Compound项目取名为Compound有一个原因就是它们借用了Compound Interest(复利)这层意思。有传言说,爱因斯坦曾经说过,复利是世界的第八大奇迹。本文主要包括以下几个方面对Compound协议进行总结:Compound专业术语、Compound主要内容、Compound核心逻辑、预言机、系统治理、清算逻辑、团队盈利等几个方面内容,主要来自官方白皮书、FAQ、Discord内的Resource等官方公告或支持的信息。}

高些的算率代表着销售市场资金投入了大量的资产来经营挖币主题活动,以得到新的BTC。这即提高了BTC的安全系数,又提升了互联网被替代的成本费。

BTC面世十一来,它一直有着着网络效应,其在抵挡宏观经济政策冲击性的另外,还贮备了1690亿美金的使用价值。

以太币的增长状况

以太币自开创至今现有五年,其在最开始的代币总发售主题活动的促进下发展趋势迅速,而在今年 上半年度,以太币推进了其做为DeFi供电系统互联网的影响力,而DeFi是创建在对外开放源码协议书上的无批准金融系统(其他信息见下文)。

以太币的做账企业ETH在上半年度增值了73.3%。截止6月份,其互联网每日会解决110万笔买卖,较1月份的466526笔增长了138.2%。

特别注意的是,因为DeFi主题活动的可燃性增长,以太币互联网的花费在上半年度明显升高(花费一般 因互联网拥挤而提升)。6月份,以太币互联网的均值交易手续费从2020年1月份的0.08美金增涨到0.73美金,增长力度做到了776.0%

以太币关键开发人员在上半年度明确提出了协议书升級的第一阶段方案,并方案在未来好多个一季度刚开始。本次(“平静”)升級方案,将包含从根据挖币的共识机制(劳动量证实),衔接到一种可以让持有者根据质押贷款ETH代币总以获得新发售代币总奖赏的(利益证实)体制。据了解,平静(Serenity)还将适用链分块,它是以便提升扩展性而设计方案的,它将给出买卖的工作中负荷区划为可跨好几个连接点解决的一部分,而不是规定每一个连接点并行处理进行同样的工作中。

除此之外,开发人员还明确提出了EIP-1559提议,该提议将引进动态性区块链尺寸转变,以解决互联网拥挤。特别注意的是,EIP-1559还将对以太坊的供货造成危害,因为它包含一项条文,将永久地消毁每一笔互联网交易手续费中的一部分ETH。这将使ETH变成一种一部分“日用品”产品,类似现实世界中的麦子或原油(现阶段,以太坊交易手续费会迁移给挖矿,但不容易消毁)。

组织 选用的状况

数字资产投资者销售市场从零售和加密货币股票基金的基石刚开始,并再次走向成熟。现如今,很多经营规模更大、更加传统的组织 投资者初次刚开始配备加密货币,并运用Coinbase创建交易头寸。上半年度,大家的组织 业务流程显著经历了增长,并再次将领跑的高校捐助股票基金、传统式的多对策金融衍生品、风险投资公司及大中型家族办公室加上到大家的数字资产客户信息之中。

Compound是一种基于以太坊区块链的算法货币市场协议,是一种允许用户借贷代币的智能合约。它与你的银行类似,Compound把你的钱借给借款人,并随着时间的推移赚取利息。2019年9月,Compound获得Coinbase提供100万美元资金支持。2019年11月15日,Compound获得Andreessen Horowitz领投的2500万美元A轮融资。}

伴随着著名投资者对数字资产的认知度持续提升,小区对数字资产的自信心也获得了提高。2020年五月,都铎投资管理公司因公布其BTC交易头寸而走上了当天的新闻头条,该投资管理公司的CEO韦德·都铎·鲍比觉得:

“利益最大化的对策是有着更快的马……我敢打赌,它将是BTC。”

鲍比还注重称,中央银行在今年 破纪录的贷币扩大可能是BTC的潜在性金属催化剂。

总体来说,投资者仍处在解除宏观经济政策现行政策与加密货币中间关联的前期环节,但大家见到,愈来愈多的组织 顾客刚开始紧紧围绕着那样的论点论据开展机构,实际来讲,BTC出示了另一种财政政策管理体系的开放式,其有着的特性与今年 的央行截然不同:比如稀缺资源与扩张性,可预见性与可变性,区块链技术与去中心化,手机软件与人们。

加密货币主经济发展业务流程

从商品的视角看来,组织 投资者必须更多方面的工作能力来协助她们开展配备和买卖,而Coinbase已经创建销售市场领跑的经记服务项目,以回应顾客的这类要求。大家的方式是复建投资者期待的传统式大宗商品经记业务流程的关键业务流程-代管,买卖及借款-但要重新开始开展提升,以运用数字资产的与众不同特点。

1、 代管业务流程 :自2018七月发布至今,Coinbase Custody经历了迅速发展趋势,大家的达标代管才是一家受纽约市金融业服务中心管控的比较有限目地纽约市期货公司,其意味着关键捐助股票基金、风险性股票基金、金融衍生品、私募投资股票基金、大家族投资理财公司办公室和RIA,在彻底防护的冷库中确保数字资产。最重要的是,大家注重(i)销售市场领跑的风险管控(优秀的网络信息安全、物理学安全性、经营操纵和商业保险的结合体),及其(ii)适用普遍财产的工作能力以及与众不同的协议书作用,如Staking和整治,这能够协助投资者完成更大的回报率。大家并不认为数字资产代管是一种产品,只是一种强劲的基础设施建设,假如设计方案恰当,它将适用投资者的信托责任,以维护LP财产并利润最大化其盈利。

2、 买卖业务流程 :今日,Coinbase经营着世界最大的受管控的交易中心,它是一个去中心化的流通性池,其将大家3500万零售客户和组织 顾客的财产集聚在一起。在今年 上半年度,数字资产销售市场再次向着多地址最好实行的方位发展趋势,即顾客期待根据归纳流通性,并出示高級实行优化算法的交易商来开展买卖。伴随着大家近期公布回收Tagomi,大家大大的加速了这一变化,Coinbase将集成化好几个交易中心,这将容许根据大家的交易商以最少的价钱滑点得到更大的订单信息。顾客还能够从详尽的交易费用剖析(TCA)中获益,使她们可以能够更好地掌握每单买卖的成本费基本和花费。

Compound是一个区块链银行,它通过借贷双方需求来依据算法自动调节存款和贷款利率的借贷工具,它能够按一个区块(约15秒)为一次计息,能够避免P2P借款组合下匹配难、体验差、门槛高、市场流动性不足等各类问题,减少借贷双方的摩擦成本,同时让用户数字资产真正展现其应有的时间价值。}

3、 借款业务流程 :Coinbase在比较有限的基本上为大家的组织 顾客出示担保金交易和延迟时间清算,大家现阶段正依据客户满意度在货币和数字资产上进一步拓展大家的银行信贷方案。大家将再次发展趋势信贷业务,扩张顾客的经营范围,另外采用技术专业的风险管控方式,保证 Coinbase基本销售市场的身心健康发展趋势。

数字资产数据统计分析

公共性区块链技术财产的数据统计分析类型是与众不同的,由于除开金融业(销售市场)数据信息以外,它还包括丰富多彩的,可公布审批的链上(互联网)数据信息。在上半年度,投资者和科学研究工作人员加速了对第三方数据库系统的应用,这种实体模型另外考虑到了这两个层面,以掌握买卖个人行为及其财产是怎样从一个钱夹迁移到另一个钱夹的。

总体来说,大家仍处在投资者应用数字资产数据信息的初期环节。目前为止,销售市场和聚类分析的关键消费者是加密货币原生态股票基金。殊不知,增长已经加快,寻找产业化买卖的传统式金融衍生品,期盼能够更好地掌握加密货币市场的需求并明确可对冲套利的规模不经济,现阶段,她们已经找寻结构型的第三方数据信息来完成这一点。

数据统计分析还可根据其流通性深层,及其在销售市场波动期内的主要表现,突显各交易中心的优点(或缺点),并充分发挥主导作用。Coinbase已经探寻各种各样方式,以使我们的顾客更深层次地掌握Coinbase及其别的交易中心的流通性深层。

大家坚信,数据统计分析将是数字资产选用的重要推动力,因为它能够提升投资者的理解能力和自信心,并激励对资产类别的项目投资。Coinbase将再次根据大家的关键产品路线图并根据Coinbase Ventures项目投资领跑的数据统计分析业务流程,来适用这一类型(目前为止,Coinbase Ventures项目投资的数据统计分析商包含Coin Metrics,Messari,Etherscan,Nomics及其Flipside Crypto)。

稳定币的发展趋势状况

加密美金或稳定币,在上半年度增长了104.6%,有关稳定币的总的市值已从57亿美金升至118亿美金。在其中,Tether和USDC的增长力度较大 ,现阶段Tether的总市值已增长至103亿美金,而USDC总市值则升至9.26亿美金。

就现阶段看来,大部分美金稳定币,包含Tether和USDC,都以1:1占比的美金做为贷款担保,并以区块链技术上的代币总展现。这促使他们可以将法定货币的可靠性带到到加密经济发展中,投资者和投资者可应用稳定币来出入数字资产交易头寸,并在交易中心和链上钱夹中间迁移资产。加密美金较低的交易费用与在加密经济发展中便于挪动的特性,是数字资产基础设施建设相对性于传统式金融系统所有着优点的关键事例。Coinbase再次觉得,当顾客有决定权时,很多人更想要将其财产(包含货币)保存在“加密路轨”上。

Compound是基于区块链的借贷dapp,可以借出加密货币并在其中赚取利息。或者,也许需要一些钱来支付租金或购买杂货,但资金却被捆绑在加密货币投资中。那么可以将加密货币作为抵押品存入Compound智能合约,并以此为抵押。复合合约自动匹配借款人和贷方,并根据供需动态调整利率。}

除开较低的交易费用和链上挪动的便捷性,加密美金与DeFi的兼容模式,也是上半年度另一个关键的增长驱动器要素。代币总化的稳定币(如USDC)能够在Coinbase等交易中心和DeFi区块链智能合约中间无缝拼接挪动,这代表着Coinbase的加密美金持有者可马上浏览DeFi协议书出示的借款、买卖、投资管理和衍生产品作用(实例包含Compound、 Uniswap、Curve Finance 、Balancer、UMA 及其Synthetix)。 DeFi巨大地提升了加密货币的测试用例,这种测试用例可做为平稳抵押物或做为买卖对或财产管理模式的一部分,布署到区块链智能合约中。

根据Coinbase Ventures,我们在上半年度见到,愈来愈多的初创公司致力于将传统式金融体制与加密经济发展联络在一起。大家预估这一发展趋势将不断下来,而加密美金将充分发挥重要的功效。将来,大量致力于为顾客出示更低交易费用、更便捷资产流动性和更普遍产品功能的金融业技术性和金融业服务供应商,很有可能会将加密美金列入其关键商品中。 Coinbase正根据Coinbase零售程序运行促进这一企业愿景的发展趋势,现如今客户可完全免费将USD换取成USDC,随后应用USDC开展付款、链上推送和接受及其浏览第三方DeFi服务项目。

加密衍生产品的发展趋势

上半年度,伴随着投资者、投资者和矿工商局寻找现货交易市场之外的方法表述对数字资产的观点,加密衍生产品在上半年度堆积了大量的驱动力。目前为止,期货和期权是当今最火爆的衍生产品商品,而BTC依然是在其中的核心买卖财产。

上半年度,BTC期货交易的每天未强制平仓交易头寸增长了10.0%,从一月一日的26亿美金升至6月30日的35亿美金(未强制平仓合同就是指在给出时间点未结算合同的总额),日商品期货量当期降低12.9%(一月均值为127亿美金,6月为111亿美金)。

BTC股指期货的上涨幅度更大,上半年度未强制平仓交易头寸从一月一日的3.05亿美金增涨至6月30日的10亿美金,增长幅度做到了236.0%,此外,每天股指期权量升高90.1%(1月份均值为5600万美金,6月份为1.06亿美金)。现阶段看来,CME集团公司在1月份发布的BTC股指期货是股指期货销售市场的一个强劲金属催化剂,其市场占有率已从0%增长到15%。

特别注意的是,现阶段大部分加密货币衍生产品成交量都由亚洲和欧洲不会受到管控的交易场所支撑点。尽管这种交易中心已证实其零售顾客群对数据加密衍生产品的原始要求,但大家预估,管控方在未来两年将在这里一销售市场中充分发挥愈来愈关键的功效。与现货交易市场的状况一样,期待应用衍生品的大中型组织 和技术专业投资者,很有可能会找寻值得信赖的合规管理自然环境,进而为其投资人产生自信心。

挖币系统化和BTC减半

针对BTC矿工来讲,今年 上半年度是十分关键的,5月份,BTC互联网在区块链高宽比做到63万时,完成了其预订的第三次“生产量减半”。这一恶性事件代表着每一个比特币区块的BTC挖币奖赏从12.5 BTC减少到6.25 BTC,进而造成 矿工中间的市场竞争升級。总体来说,减半驱使挖币转为更高效率的专用型集成电路芯片(ASIC)集成ic,而减半后的自然环境如今更合适有着资产和经营规模优点的技术专业矿工。

特别注意的是,在这个减半周期时间,BTC各大网站算率的降低是短暂性的,在短短的两个星期内,各大网站算率就基本上修复了历史时间高些,这说明矿工对比特币行情的自信心很高,她们事先资金投入资产升級基础设施建设,以保持良好的竞争能力,以在减半后再次得到新的收益。

如同比特币分析师们所提及的,来源于矿工的BTC抛压在减半后也经历了减半。

伴随着挖币制造行业的系统化,大家见到大中型矿工已经运用更繁杂的股权融资挑选。 金融衍生品和私募投资企业常常会联络挖币公司,除此之外技术专业负债销售市场也在煤业增长中充分发挥着功效,上半年度,大家见到矿工在找寻新的借款人,并探寻各种各样质押方法,包含质押自身的BTC。最终,大家见到,矿工运用新起的加密货币和算率衍生产品销售市场来管理方法其风险性的状况有一定的升高。

Coinbase和DeFi

DeFi在今年 上半年度迈入了暴发,一些最新项目的起动,造成了加密货币客户和投资人的关心。Compound,这一独立借贷合同,在4月份发布了它的整治代币总COMP,而来到6月底,Compound便吸引住了6.31亿美金的加密货币抵押品,使其变成业界抵押品使用价值领跑的DeFi新项目。

大家可以用多种多样方式来考量DeFi的增长,但最广泛接纳的2个指标值是加密货币抵押品使用价值(DeFi区块链智能合约中锁住的加密货币使用价值),及其各种区块链技术交易中心(DEX)的成交量。从这两个指标值看来,DeFi 在2020年上半年度就取得进步。DeFi的加密货币抵押品总金额从6.97亿美金增长到16亿美金,增长了130.3%,而区块链技术交易中心的月成交量从1月份的3800万美金,增长到6月份的15亿美金,增长力度做到了3966.0% 。

殊不知,销售市场对DeFi协议书的适用仍处在周期时间的前期环节,因而大部分销售市场参加者并未非常好地了解他们。 那DeFi到底是什么呢?Coinbase投资人Andreessen Horowitz的叙述以下:

“DeFi是金融信息服务的新堆栈,其包含借款、衍生品、商业保险、买卖、众筹项目等,他们都创建在包括对外开放互联网技术核心理念的区块链技术以上,此外,DeFi还包含这种特性:1)对全世界的所有人对外开放浏览;2)服务承诺开放源码;3) 第三方开发者提供的无许扩展性;4)最少至完全免费;5)加密货币适用的安全性和隐私保护。”

简单点来说,DeFi将金融信息服务变化为所有人都可以开发设计和应用的开源系统、不用信赖的手机软件协议书。虽然Coinbase坚信这类新案例在长期性将充分发挥关键作用,但显而易见DeFi销售市场仍处在发展环节。开发者将再次改进这种协议书的风险性智能管理系统和区块链智能合约安全系数,另外在更长期内对他们开展稳定性测试,以能够更好地改进他们以适用大家销售市场。

在上半年度,大家看到了DeFi的一些关键服务宗旨获得认证的初期积极主动征兆,最明显的是,根据向客户派发原生态代币总来奖赏新协议书的应用,及其积极开展整治,或者在链上网络投票来具体指导协议书开发设计的实践活动。

Coinbase将再次根据我们自己的商品和项目投资,来适用DeFi协议书的发展趋势。

比如,Coinbase Wallet(非代管钱夹商品)容许客户立即联接到DeFi服务项目,而大家的零售运用客户还可以将受适用的数据加密财产发送至DeFi钱夹详细地址,或马上将其USD换取为USDC,这能够作为DeFi区块链智能合约的抵押品,而且在DEX的很多买卖对上都有反映。 大家还将进一步项目投资DeFi新项目,大家坚信这种新项目将促进大家为全世界建立敞开式金融系统的重任。 (目前为止,Coinbase Ventures已项目投资的DeFi新项目包含 Compound、Curve Finance、Instadapp、Dharma、UMA、Celo、Fleek(FKA Terminal)、Torus及其DerivaDEX )。

互联网金融企业和交易商加上加密货币业务流程

在数字货币的初期环节,Coinbase等交易中心是选购数字货币的唯一场地。而伴随着制造行业的发展趋势,全世界愈来愈多的人规定应用加密货币,因而,别的经营规模很大的互联网金融公司刚开始提供基础的数据加密经记作用,以做为其商品模块的一部分。比如,Square (Cash App)、Robinhood、Revolut、SoFi、Tradestation、Swissquote、eToro、Paysafe及其Zeux近期都进入了销售市场,这种公司为客户提供了某类方式的数据加密经记(交易)或数据加密付款服务项目。

Coinbase热烈欢迎这种新的加密货币通道,并有工作能力适用他们。互联网金融企业和交易商期待为其客户提供数据加密服务项目,这必须买卖实行和托管服务,而Coinbase在这种行业为她们提供了协助。大家将再次发展趋势自身的零售业务,为客户提供更强的客户体验及更普遍的财产范畴,此外,大家还将为该制造行业的别的进到者提供需要的基础流通性和代管专用工具,以满足客户需求的要求并促进其业务流程的增长。

Coinbase在上半年度看到了互联网金融企业和交易商对其商品模块中提升加密货币作用的浓厚兴趣,大家预估这类发展趋势在未来两年可能加快。比如,上市企业Square提供的BTC销售,依据其今年 第一季度递交的汇报显示信息,Square的BTC总销售总额在第一季度做到3.06亿美金,较今年第一季度的6600万美金环比增长367.1%,而BTC是Square季度报告中收益增长更快的一个新项目。

大家预估,Coinbase迅速发展趋势的加密货币即服务项目作用,及其融合上市企业选用数字货币的经典案例,将再次促进互联网金融、交易商和商业银行的新进到者。大家坚信,伴随着数据加密借款、付款、Staking、整治、汇钱、衍生产品、商业保险、投资管理等层面的发展,及其伴随着资产类别的持续增长及应用实例的扩张,全部当代金融信息服务公司最后都是期待为顾客提供数字货币服务项目。

Compound中的清算是指当用户抵押资产价值小于借款价值时,清算人可以代替被清算人还款一部分,目前可以最多一次帮还50%,同时清算人可以得到被清算人抵押物(Compound只允许用cToken进行抵押,因此清算人也是拿到cToken)的一定百分比奖励。为了激励用户参与Compound不良债务清算,2020年3月17日,Compound管理员已将清算奖励从5%提高到8%,并且暗示如果有必要的话会将其提升到15%。}

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